资金困扰是当前经济生活的一个带有普遍性而又非常严峻的问题，它于困扰着经济系统的正常运行，制约着经济效益和社会效益的提高，影响着经济发展的速度。发展中的国家走向经济现代的进程中都有可能遇到宏观资本总量不足的问题。近年来我国为了解决发展经济资金不足，在国内负债高达800亿元，国外欠债435亿美元，进入九十年代是偿还内外债的高峰期，每年要还内债120亿元，外债90亿美元，而当前由于市场销售疲软，产品滞销，资金短缺致使一批企业处于停产状态，企业经济效益不高，削弱了企业自我积累的能力，进一步加剧了企业资金困扰，同时减少了国家财政收入，造成89年财政赤字95。35亿元，大大超过了年初预算安排的74亿元。据我们最近调查九十个工业的情况看来，其中有30个单位生产不景气，产值比去年同期负增长，效益不断下降，在这30个单位中由于资金困扰而造成减产的有20个单位，这些单位正常生产需要的流动资金无法保证，急需购进的材料无钱解决，拟定开发的新产品资金不落实，扩大再生产的建设项目投资缺口很大，甚至有的企业连发放工资都困难，据测算这20个单位要维持生产建设的正常进行尚需补给资金320万元至今仍未解决。资金困扰的严重问题现实地摆在各级政府和企业决策者的面前，如何缓解资金供求矛盾己成为人们十分关注的问题，为了切实解决这一问题促进经济的发展，我们必须透过资金困扰的表面现象，分析研究资金困扰的成因，探求调控社会资金合理流动高效运行的对策，以此来适应中央治理整顿，深化改革，持续、稳定、协调发展经济的要求。
一资金困扰成因的分析

资金困扰的成因是非常复杂的，有宏观层次的问题也有微观层次的原因；有经济增长的合理需求亦有资金效益低下造成严重浪费的后果，作为一个国家来说由于宏观调控不力，决策失误，在执行双紧方针时产生一定程度的负效应，作为一个企业来说，外部重要条件的不利因素；加上内部素质不高，企业之间又存在着互相牵制，三者迭加一起在长期内形成了解不开，理还乱的资金困扰。

1、通货膨胀，物价上涨。据株洲市银行调查，我市工商企业89年贷款额度为16。6亿元，由于物价上涨抵销了20%的资金，对扩大企业资金的缺口起到了推波助澜的作用。株洲南方动力公司在6000万元的资金缺口中就有1200多万元是由于物价上涨因素造成的。又以礼陵市三个花炮厂为例，89年上半年物价因素增加成本达123。7万元，制造花炮的主要原材料——硫璜88年700元/吨，89年涨到1500元/吨，铝粉88年平均增长率7660元/吨，89年增至13500元/吨，树脂88年平均增长6800元/吨，89年13000元/吨材料价格增加一倍多，因而这些企业资金非常困难。

2、紧缩政策“硬着陆”，“切一刀”变成“一刀切”。这样不但降低了企业派生存款的来源，也抽走了许多效益好的企业的贷款，造成资金总量受控的前提下，在空间上投向不合理的分布，致使部分企业资金困扰。抽紧银根属于总量控制的办法，其本身缺乏筛选能力，压什么，保什么受决策者主观认识的随意性影响很大。据株洲市农业分行统计，在双紧缩过程中，由于控制控制总量被上级银行调走的资金相当于上年度全年的贷款，该保的农业资金被挤掉了，去年八月以来，不少能正常生产的企业流动资金不足而纷纷告急，而一些效益好差或是长期亏损扭亏无望的企业仍在不断地注入“新鲜血液”，给予银行货款或财政补贴，以维持其生命的延续，经济过热主要是某些行业如加工业。与大企业争能源，争材料而效益又不好的乡镇企业，以及流通领域里形形色色的各类公司，但紧缩首当其冲的往往却是生产领域中效益好的大中型企业；有的楼堂馆所和重复建设的项目照样上马，可是有的交通，能源重点项目却因投资不足而停工，这就是紧缩中宏观失误所造成的资金投向结构劣化的负效益。

3、经济增长所需要的资金超出了国家的承受能力。从总供给与总需求总是处于动态变化中，它们之间的不平衡是不可避免地发生的，问题在于假若经济长期处于社会总需求超出了总供给的过热运行状态，势必带来资金的严重短缺，影响国民经济的正常运行，将被迫作出重大的调整，近年来有的地方不顾现实盲目夸大乡镇企业的地位和作用，刺激了各地正趋过热的经济气氛。86——89年间我市乡镇企业每年以25——30%的高速发展由于重复建设，盲目建设，技术力量不足，产品结构不合理，资金短缺，管理不善，效益不佳等原因有300多个小型企业被迫停产，造成了资金上莫大的浪费。

4、建设工程效益差，占用了大量资金，造成了资金紧缺。同时对建设项目审定时只考虑建设中所需的资金，没有考虑投产后所需要的流动资金，近年来建设项目的造价普遍提高，投资回收率呈降低趋势，据国家统计局对1988年建成投产大中型基本建设的56个项目投资效益情况的一次性调查，这些项目实际投资普遍超概算，工程造价普遍提高。生产能力利用率和投资回收率普遍偏低，这些项目最初批准的概算投资为72。85亿元，实际投资为103。81亿元，超过概算30亿元，超支幅度达42。5%，在56个项目中，投产后生产能力利用率在某种程度上50%以下的有20个，占35。7%，其中有4个项目建成后尚未投产。在这56个项目中，有三分之一的项目投产后亏损只有33个项目投产后有利税收效益，且投资回收率仅有8。1%。投资效益不高这是一个普遍性的问题，且有进一步恶化的趋势，1989年全国固定资产投资交付使用率为76。3%，1988年下降到71。1%，竣工房屋造价由83年的165元/平方米，平均每年上升到88年的301元/平方米，平均每年上升12。8%。同时新上马的建设项目有40%审批项目时没有足够的生产流动资金的来源，因而建成投产后由于资金不足而迟迟不能达到设计能力，充分发挥效益。统计资料表明城市投资效益是不够理想的。88年完成投资66993万元，比86年完成50898万元增幅31，6%，新增固定资产88年完成51281万元，比86年完成的40362

万元只增长27%而88年交付使用率只有76。55%比86年和87年都低，新增房屋面积88年为82。44万元平方米，比86年87。23万平方米和87年93。76万平方米均减少。所以说，建设项目工期长，占耗了大量资金，效益差，这也是造成资金困扰主要原因之一。

5、部分企业管理水平低，技术层次低。企业素质差，应变能力不强，质量差浪费大，适应不了国内外市场需要在低效益中运行，也是造成资金短缺困扰企业的原因之一。

从统计数字来看，我市86年全民独立核算单位工业企业财务指标完成情况，总的来说是投入增加幅度，远远大于产出增加的幅度，88年与此相反86年比，固定资产净产值增长40。53%，流动资金占用增加28。26%，物耗总值增长48。59%，同期的工业总值增长25。8%，实缴利税增长3。5%，而可比总成本却增加了57。28%。说明工业效益不好而占用了大量资金，使企业资金流动增加了难度，如果我市全民独立核算工业企业可比产品总成本与工业产值同步增长则可以节省资金5。8亿元 ，这个数字是非常可观的。据我市城市三区46个工业企业调查的情况说明，企业装备陈旧，技术落后，管理水平不高，产品竞争能力不强，企业发展后劲不足，经受不起来自市场和资金紧缩等方面的冲击，适应不了科技发展日新月异突飞猛进的需要。例如这些单位现用设备分析，50年代占10%，60年代占22。55%，70年代占47。42%，80年代只占20%，由于装备陈旧，产品质量品种均不能适应市场需要，致使我市89年区街工业效益下降，89年完成工业总产值14685万元，比上年度增加21。96%，而利润只完成511。31万元，比上年度减少11。48%亏损企业24个，计亏损金额114。44万元。

6、目前企业之间财务往来互相拖欠，情况非常严重。全国“三角债”“线型债”高达100亿元，我市也有3亿元，虽然经过清理、制裁、罚款和投入流动资金等措施，亦未见明显好转，致使企业资金流转受阻严重地影响着生产的正常进行，企业陷入困境。

此外，近年来从中央到地方不论是行政、事业还是企业单位都普遍存在着挥霍公款，大吃大喝，公费旅游，讲排场，超标准甚至以权谋私，损公肥私，贪污行贿等违法乱纪行为，耗费了大量国家资财，也加剧了资金的紧缺。我市89年因违法乱纪在监察部门立案113起，查处违法资金1043。7万元，挽回经济损失609万元。

近年来我国在经济领域里投入资金并不少，89年银行投入流动资金比上年度增加1467亿元，增长18。3%当前投入增长远远大于产出增长，这就出现了一个问题，如果靠投入很多来增加不多的产出，效率就必然很低，那么剩余就很少，到了资源不足的情况下，大家互相争夺，就必然出现通货膨胀，在此之后，进行紧缩，需求减少了，接踵而来的却是产出大为减少并且生产滑坡将比需求下降得还快，来势更猛，这就出现一种两难处境，因为效率低，要求产出增加很多，而需求增加比产出快，就是说供给的增加小于需求的增加，当我们要抑制需求时，需求没有下来，供给反而先下来了，现在资金困扰我们，是不是货币注入太少呢？其实不然，总量注入并不少，问题在于我们效益太差，增产所需要的资金太多，超过了力可能，结构又太差。在结构不好的情况下，就有大量资金在循环与周转中沉淀下来，在通货膨胀时这个问题不太明显，因为票子多，一旦紧缩，资金就流不动了，造成了资金严重困扰着整个经济系统正常运行。

基于上述分析可知，资金困扰表面原因是总量压缩，不能满足生产发展需要，其深层原因是宏观决策在某些方面有失误，这里有体制问题，有政策问题，也有宏观调控体系能力弱的问题；更深层次分析，是我国在现阶段里存在着一批被政府保护着的效益低运行而扭亏无望的永生企业，这些企吞噬了大量国家资财，成为资金困扰的主要原因。

二、缓解资金困扰的对策

据以上分析，我认为缓解资金的困扰，总的来说，应该继续贯彻治理整顿，深化改革的方针，其具体对策有下面几点：

1、转变经济工作的指导思想，切实把提高经济效益作为经济工作的中心来抓。今后，国家对地方、部门、企业、单位和领导的考核，不应只过问产值完成情况，搞了几个建设项目而应该主要是考核经济效益指标，并定期发布完成情况，建立经济效益的定期检查考核制度，对经济效益、社会效益好的重奖，反之重罚，努力造成一个全国上下都注重提高效益的大环境，为加速资金周转，优化资金流向打下一个良好的思想基础。

2、统一对当前经济效益问题的认识。有人认为当前工业企业效益还是好的，之所以成本利税率、资金利税率、销售利税率、可比产品成本降低率四项指标完成不好，原因是由于分配格局发生了变化，效益的转移所致，如税，利息，教育费用附加，城市建设等。使效益向国家、社会转移了如果不转移效益是提高的；另一种看法是工业企业效益下降了，如全国独立核算工业企业亏损面88年为了11。7%，89年为16%，90年一季度为35%，出现了相当严重的局面。这两种截然不同的观点必须统一，否则缓解资金短缺而困扰着我们经济工作的措施和对策也就无法落实，我可以举出大量事实，通过国内外和近年来各项指标完成的情况说明工业效益是不好的，总的反映在国家财政收入上，79年至88年赤字累计达648亿元，89年达卡95。35亿元，合计743亿元，90年中央财政赤字预计113。94亿元，这说明了收不出当然历年来的赤字不一定是全部由于工业效益不好造成的，但依我看来不好是主要原因之一。据国家有关部门公布的情况来看也足以说明了工业效益是不好的，90年一季度30个省、市、自治区与去年同期比（各项转移计入其中因为89年一季度各项转移均己产生）工业可比产品成本提高率全部上升，全国上升了2。2%，工业销售利税率全部下降，全国下降为2。7%（去年17。17%，今年14。39%，）工业资金利税率全部下降，全国下降5。59%（去年18。23%，今年内2。66%）。工业企业效益不好是客观存在的，我们应该统一认识，集中力量把效益抓上去。

3、建立宏观调控体系，强化计划部门职能，要积极改进和加强宏观调控体系与制度建设，按照治理整顿期间的要求，改进完善计划、流通、财政、税收、金融，价格等管理体系。在计划体制方面，加强综合平衡，适当调整指令性计划范围，改进指令性计划管理，完善指导性的实施办法，加强对市场调节的生产和流通的宏观引导。在物资体制方面，适当提高重要物资由国家统一分配的比重，对企业自销的某些重要产品，要划出一块由国家导向销售，进一步搞活物资流通，发展计划指导下的生产资料市场。在金融方面进一步强化中央银行的宏观调控职能，加强对专业银行的归口管理。在财政体制方面，按照适当集中财力的原则，在继续实行财政包干体制的情况下区别不同地区，不同情况下，适当提高地方上交国家的数额，适当减少中央对地方的补贴加强税收、物价、工商管理，切实重视经济信息系统的建议，充分发挥他们的宏观调控的作用建立以计划为主要依据的经济、行政、法律手段综合配套的宏观调控体系，抓紧制定《计划法》、《投资法》、《预算法》、《银行法》、《物价法》、《价格法》等基本法律草案，经全国人大批准后颁布执行。作为地方计委来说，当前国家的大政方针己确定，实现治理整顿目标要靠地方各级政府，而地方计划委员会是政府的参谋部门，有很多经济问题需要计划部门协调解决，因而强化计划部门职能显得特别重要，但是目前地方计委调控权力和手段都很有限，必须加强。要建立经济、行政、法律等方面综合配套的宏观调控系统，组成一个有权威的计划委员会。委员会一定要由掌握财金融、税务、物价、物资调控能力的主要负责人组成，为实现国家各项方针政策而担任地方的宏观调控工作。我们在进行调控经济工作时，必须以经济手段为主，但在我国目前计划机制和市场机制还不够健全的情况下，完全排除行政干予是不可能的，同时还应通过经济立法使经济有序地进行。例如固定资产投资规模以行政手段下达，项目上马与否，和上马后是否获得效益应以立法监察，同时还应建立项目负责制敦促项目负责人实现项目要求，以克服投资的盲目性，减少浪费，提高效益。

4、保持物价稳定。物价上涨是造成企业资金困扰的主要原因之一，因此就必须充分运用经济、行政、法律手段加强对市场的整顿和调控，使市场秩序趋于正常，继续清理、整顿流通领域中的违法行为和违法机构，逐步解决生产资料“双轨制”的问题，下大力量管理好市场物价，建立市场的新秩序。在对市场的整顿和调节中应更为需要充分发挥国营供销商业的优势和主要渠道作用，通过对物资和商品的吞吐功能，以调节需求，稳定市场，保持物价相对稳定。

5、整顿金融秩序，加强资金管理。要进一步搞好货币信贷的适时调节，这是我们缓解资金困扰的有效办法。国家紧缩方针仍需继续执行，但必须克服和纠正其负效应问题。这就需要我们在金融管理上采取措施，控制总量，调整结构，扶优限劣，支持生产发展。我们在整顿金融秩序中应该注重开通结算渠道，组建结算中心促使企业严格按照“三票一卡”进行结算，同时结算方式必须从实际出发。去年银行在结算改革中取得了托收承付方式，本意是为了适应计划经济与市场调节结合的要求 ，提高企业商品交易信誉，促使经济合同的执行，但目前条件不够成熟，应予以恢复。每个单位只能在一家金融部门开设一个基本帐户，不得多头开户，金融部门和非金融部门开办的储蓄业务不得任意变动利率，并应严禁公款私存，发放货款要适时适度并且要有合理的投向，当前应重点解决保证农村产品收购，农业工业，能源交通重点建设项目，和创汇项目，同时在清理“三角债”和“线形债”中可根据实际情况投入流动资金，与此同时银行不要扣回货款。金融部门不准发放超信贷规模贷款，各地区、各部门、各企业要严格遵守结算纪律，千方百计疏通结算渠道通过以上措施，促进银行竞争正常化，减少各种在途资金及不合理的占用，正确引导资金流向，以加速资金高效运行。

6、克服和消除企业的永生机制。当前有不少效益不好的企业，经诊断毫无生机的，应该停关并转，不应该再给予补贴，这是我国长期内经济处于紧运行中，缓解资金困扰的重要决策。我市实践证明了这一点近年来己有36个企业兼并了37家企业，被兼并企业中共有固定资产净值5。3亿元，厂房14万平方米，土地1950亩，各种设备1。1万台，职工1。26万人，企业兼并后优化了生产要素的配置，充分利用了厂房设备，减少了增量投资，优化了劳动组合，普遍扩大了名优产品的生产量，还安排了950 人劳动就业，使被兼并企业摆脱了困境，使国家甩丢了包袱，克服了亏损企业低效运行吞噬国家资财的弊端。

7、深化企业改革。当前生点要坚持完善和发展企业承包经营责任制总结经验，兴利除弊，使承包制在继续发挥鼓励机制的同时，加强约束机制，正确处理国家、企业和职工三者的利益关系，克服短期行为，分别不同地区，不同行业。不同企业的情况，合理确定承包期限和基数，完善承包考核内容和内部分配办法，确保国有资产的完整和增值，企业要从全局利益出发主动为国家多做贡献。我市区街工业在完善承包责任制中，要切实注意下面几点，1、在签订第二轮承包合同时防止企业承包基数和上交利润递增比例脱离实际的不良向，要根据各个企业的实际情况制定，防止偏高或过低；2、注重分配的合理性承包者和职工收入差距不宜过大，承包者的收入不高于职工的三倍；3、克服短期行为，纠正“以包代管”“罚代管”忽视思想政治工作和企业基础工作，要继续完善企业内部的经营责任制，增强自主经营，自我约束，自负盈亏自我发展的机制，积极推行全员风险抵压承包奖罚兑现。要强化企业内部核算，做到承包到哪里，核算到哪里，奖励到哪里；4、企业在签订合同时一定要征得主管部门同意和财税部门同意，以便顺利地兑现；5、选好德才兼备的承包人，根据我市172个区街工业企业实践证明，凡是全员风险承包责任制搞得好的单位资金就能管好，用得好，效益佳。所以我认为只有深化企业改革，启动企业内部活力，挖掘企业内部活力，才能克服当前资金困难。

8、实行全面节约是缓解资金困扰的良策。我国目前在建设、生产、流通、分配、消费等领域里，一方面能源材料、运力、资金紧缺，自然资源不足，而另一方面是浪费惊人，造成资金更为紧缺，而实行全面节约则是解决这一问题的良策。所谓全面节约就是全要素、全方位，全过程，和全员性的节约。全要素是指任何一种产出直接或间接消耗的生产要素的综合节约，包括人力、物力、财力、运力、自然力和时力，而不是单指某一种生产要素的节约。全方位是指节约要贯穿到资源勘察，科学研究、规划设计、基建施工，生产运行，流通消费等整个生产、分配流通、消费领域，全过程每个环节都要考虑节约。全员性是要动员全社会人员，从生产到生活都要重视节约，自觉实行节约，这不是权宜之计的消极措施，而是缓解资金困扰积极的良策。我市在这方面己引起了高度重视，不少单位在开展双增双节活动中创造出良好的成绩，例如礼陵市面上洲花炮厂通过狠抓清仓查库，废旧利用一个月来就节约了4。69万元，1——4月份扭亏为盈，创利润12。9万元。高压电厂实行耗煤包干制度，1——4月节约了4。08万元，由去年亏损4。7万元变为盈利1万元，他们励行节约缓解了资金困难，我市推广了该厂经验。根据株洲市励行节约的经验看来，我们深深地认识到：1、节约是不要资源的生产，这对人均资源占有量很少的我国来说尤为重要；2、节约是不要生产加工的“生产“，由于节约的物资大都是经过生产加工的产品，所以节约就节省了生产加工企业的建设；3、节约是不要运输的生产由于节约行为大都发生在使用单位它不像生产那样必须通过大量运输。4、节约是见效快的生产。生产建设周期往往很长，而节约是生产周期较短；5、节约见效快，无污染的生产。是防止污染的重要措施，节约过程也可以说是减少环境污染的过程；6、节约是否技术进步型的生产，任何高效的节约要依靠技术进步，没有科技进步不能取得高效的节约。7、节约是管理提高型的生产，我国由于管理落后造成的浪费是十分惊人的，节约的过程就是提高型管理生产水平的过程；8、节约是经济效益好的生产，节约所带来的经济效益往往要比生产所带来的经济效益好。可以说，资金困扰的缓解伴随着节约的过程的始终。

9、全面疏导，搞活市场，克服市场疲软，切实清理债务，提倡适度消费是缓解资金困扰的可行措施，我市工商企业与全国各地一样，结算资金互相拖欠非常严重，通过清理，并投入流动资金5000万元仍未见明显好转，“三角债。“”线形债高达3亿元困扰着企业生产的正常进行。根据目前的情况分析，只向生产、流通、领域投入启动资金是不能解决问题的，还要全国领导强化商业功能以充分发挥国营和供销合作社的主渠道作用的“蓄水池“作用“，注意拓宽流通渠道，发挥集体，个体商业的辅导作用。同时必须在继续搞好各种债务清理工作的同时，调整产业结构，产品结构，用新产品开拓市场。据我们了解当前市场活力很大，关键在于产品是否适销对路，是否物美价廉，并在于企业依靠科技进步提高产品档次和质量。我们认为在提高适度消费下市场疲软好转了，市场搞活了，企业资金就会加快流转，困扰才能真正缓解。

10、加快流动资金周转，以缓解资金困扰，据我市多年来的实践证明：企业要切实采取下面六项措施：1、对资金进行定额管理，对储备，生产、成品三个过程中占用的流动资金加强核定与管理，既要节约资金的占用，又要保证生产的急需，在此基础上，实行资金分解，归口 管理，落实到各车间，职能部门及个人。2、坚持有计划地生产，产品一定要贯彻适销对路，价廉物美的生产经营方针。提高质量，降低成本加快生产与销路的速度。3、缩短生产周期，在生产过程中一定要安排合理，批量均衡，配套生产。减少和避免生产事故，提高出勤率，工时利用率和劳动效率。4、经常进行清仓利库，对积压和报废的物资可通过交易会、展销会、门市部等多种渠道及时处理。5、加强财务核算，对产品要及时验收入库，包装发运，办理结算手续，发出商品后尽快与对方结清应收货款。6、严格财经纪律，防止违法乱纪行为发生，在资金运用上，流动资金和专项基金必须分口管理，分别使用，分帐核算。专用基金参加生产周转，必须纳入开户银行信贷计划。生产材料和专用材料要分别入帐，企业能够严格执行以上各项，就能加速资金周转并能在生产增值中实现 良性循环。