农村金融的盈利期即将到来

    ——谢平谈农村金融新问题新挑战

     谢平说，许多人都认为，我国确实存在一种趋势，即农村金融的盈利时期即将到来，这是因为我国的农业发展、农民收入提高、土地的产权制度也会改革、农民的抵押物越来越多、基础设施在进一步完善当中。农村金融机构盈利之后，资本就会被吸引到农村。实践也证明，现在我国中等收入地区的农村金融机构的盈利性较以往有了好转。因此，在未来的一段时间，资本会来到农村。

    
    现在，我国农村金融市场存在不少问题：资金外流和金融萎缩；农村的金融机构大部分亏损，与此同时，民间借贷非常活跃；基本金融服务与城市差距很大；农村的公共品提供不足；法律产品不健全；金融政策扭曲；监管框架存在缺陷……可以说，我国的农村金融改革正是要解决上述问题。然而，我国的这项改革可谓"前无古人，后无来者"，在改革的过程中，也出现了一些新问题、新挑战。由此，农村金融改革在我国乃至在全世界都是个热点问题，大家对于这个问题的看法见仁见智，说法不一。中国人民银行金融稳定局局长谢平在日前出席《长安论坛·中国经济50人》时，总结了我国农村金融改革面临的问题。

    改革篇：注重农村金融的可持续发展

    ——农村金融改革措施应该引起我们的反思

    谢平首先指出，1996年至今，我国在农村金融改革方面采取了很多措施，这些措施实施至今，应该引起我们的一些反思：第一，信用社的改革并非农村金融改革的全部；第二，长期以来，农村金融改革主要集中于政府补贴方面，现在看来，补贴是应该的，但补贴引发的道德风险也很大，导致补贴并未取得想象中的效果；第三，必须发挥地方政府的积极性；第四，首先要保证农村金融机构的商业可持续性，才能促进金融改革；第五，农村金融改革不只包括银行机构的改革，必须通盘考虑证券、保险、金融、期货、政策性金融、商业性金融、民间金融等内容。

    ——农村金融改革在一些领域取得了重大突破

    当然，我国在农村金融改革在一些领域取得了重大突破，谢平认为，这些突破包括以下两点：首先，信用社改革有了很大突破，这主要得益于把权力下放给地方；此外，中央政府用1600亿央行票据承诺解决历史包袱，这个承诺与每个省的信用社改革的绩效挂钩，这个制度安排非常巧妙，应用了经济学中的"期权定价"理论，形成了激励相容的格局，大大提升了地方进行信用社改革积极性。

    然而，在取得成绩的背后，我们更应该看到问题，谢平总结了在农村金融改革中，尚需完善的几个方面：

    ——农发行亏损：不只是业务权限之争

    农发行成立至今，已经有10个年头了。它给农村金融改革带来的新课题是：政策性金融在什么样的层面上可以弥补农村金融市场的失灵？这个问题至今没有解决，因此农发行的亏损、粮食企业占用贷款等问题一直存在。农村金融肯定会存在市场失灵的问题，且各国都有政策性金融机构，但农村金融的失灵究竟应该怎样解决？我国采取的是农发行体制，随着粮食流通体制的改革，农发行也面临着改革。谢平认为，农发行的职能调整有两个关键：一是对于商业性的粮食收购企业，特别是非国有的粮食龙头企业和农产品收购企业，农发行是否应该贷款？二是扶贫资金的贷款应该由农发行负责还是农行负责？

    ——商业可持续性发展是农村金融机构生存的需要

    谢平指出，这个问题主要包含以下几方面：首先，农村金融的贷款利率是否应该完全放开？现在理论界普遍认为农村的贷款利率应该放开，这样有利于农村金融尤其是商业性农村金融的发展，而且不会增加贷款农民的负担。但是研究农业的人员持相反意见，争议很大。其次，农村金融机构规模经济的边界点在哪里？在我国，一些以乡为单位的信用社规模过小，这也是导致其?魉鸬脑蛑弧４舜闻┐褰鹑诟母锞陀τ昧斯婺＞玫亩ɡ恚言此幸韵缥ノ坏男庞蒙缫宦筛奈韵匚ㄈ说ノ唬腥颂岢鲇υ市砼┐褰鹑诨箍缦丶娌ⅲ庠谖夜壳吧胁辉市怼Ｔ诖耍小⒅と凳欠裼Ω没煲稻啃庞蒙缡欠窨梢源砥渌滴瘢可鲜鲅豕鄣愣即τ谔教种小?

    ——在未来的一段时间，资本会来到农村

    谢平说，有人指出，农村金融市场的容量有限，与其在一个地方搞很多家金融机构，不如就搞一家，这是非竞争办法；有人指出应该让那些金融机构充分竞争，优胜劣汰，这需要完善的市场退出机制。究竟哪种制度能够更多地吸引资金，很难判断，不过许多人都认为，我国确实存在一种趋势，即农村金融的盈利时期即将到来，这是因为我国的农业发展、农民收入提高、土地的产权制度也会改革、农民的抵押物越来越多、基础设施在进一步完善当中。农村金融机构盈利之后，资本就会被吸引到农村。实践也证明，现在我国中等收入地区的农村金融机构的盈利性较以往有了好转。因此，在未来的一段时间，资本会来到农村。

    建设篇：建章建制，规范发展农村金融

    ——民间借贷：关键在于如何规范

    众所周知，我国对于民间借贷向来是不鼓励的，但这种借贷形式一直在农村存在，为什么民间借贷的生命力如此顽强？谢平指出，主要是因为与正规金融机构的借贷相比，民间借贷的形式比较多，效率较高。并且，尽管没有正规法律保证民间借贷的归还，但其拥有一套独特的惩罚方式——用借钱者的话说："如果我不守信用，日后我在当地的生意就会受影响，甚至会波及到我的后代。"因此，对于民间借贷，应采取的措施是加以规范。

    ——土地制度、评级制度和相关法律的不健全约束了目前农村金融的发展

    我国城市金融之所以发展的如此之快，主要原因之一便是1999年以后，大量的城市土地被作为抵押物，这个问题在农村却还没有解决。在农村，信用村、信用户按照过去的违约记录、还贷记录，被授予相应的信用额度，这种评级制度的有效性不是很强，不能成为主流。此外，配套法律也没有健全。一些法律诉讼的收费较高，可效率却较低。可见，土地制度、评级制度和法律约束了目前农村的金融发展。

    ——农村需要尽快建立存款保险机制

    如果信用社通过改革仍然存在问题，怎么办？这就需要农村尽快建立存款保险机制。谢平指出，现在我们实际中主要应用的是"政府隐含承诺"，即一旦金融机构出现问题，政府就用再贷款填窟窿，这种办法会引发道德风险。那么，农村的存款保险机制如何搞？现在
已经提出了几种方案，这一问题仍在进一步探讨之中。

    ——监管体制：三大问题需要处理

    谢平指出，我国农村金融在监管方面有3个问题需要解决。首先，中央政府和省政府的监管机构如何衔接？其次，监管机构和未来的存保体系如何衔接？最后，怎样处理好资本充足率的要求、监管要求和市场退出的关系？要建立及时纠正的机制，即不要等到金融机构完全资不抵债的时候再令其关门，因为那时其净资产已经不能支付存款者的存款了。