我想讲这么几个意思，第一，讲讲中国近来的经济，讲讲消费在经济当中占的作用；第二，讲讲互联网，互联网为什么能够促进经济的发展，为什么使我们各行各业出现新业态、新产业；第三，讲一讲消费金融的发展对中国未来经济增长的意义。

中国经济增长在第一季度大家看到一个比较好的消息，甚至有人对此很乐观。我个人没那么乐观，过去也没有那么悲观。（很多人说中国要崩盘，要另找路子，要衰退的时候，我从来也没有那么悲观。）但现在说已经要见底回升了，也不见得。我们过去走了一个逐步见底的过程，去年大概是见了底。但今后不会是V型的走势，而是L形的，因为还要在底部盘整，要几年还不知道。过剩产能、债务、库存等等还在清理的过程当中。

但是也没有那么悲观，过去因为经济过热产生了很多问题，大家在这儿要明确一点，过热最后是有后遗症的，包括一个产业如果做的过大，过猛，脱离了实际的需要，最后是会出问题的。过去过热导致了现在的过剩，导致各种问题还压在那里喘不过气，包括投资很难等等。

上个世纪90年代整个过程，从过热到盘整，过热三年，盘整用了八年的时间，这一轮走过了六年，但是这次的问题比上次严重，两次过热，经过六年的下滑，当然还得经过几年的盘整。经过这样的盘整，中国经济还会进入新一轮的增长，但愿不是过热增长，而是一个正常的7%、8%左右的增长，应该说中国的故事还远远没有结束，没有结束的重要原因是中国的消费才刚刚开始。

过去几年一直到现在，维系中国经济增长的一个重要原因就是，中国的消费一直持续增长，而且消费增长的速度比过去还要快。现在消费占GDP的比重从过去的52%左右到现在是62%左右（数据待确认）。这当中，居民消费、个人消费从过去的35%大概上升到45%左右（数据待确认），还是不少的上升，但仍然很低，发达国家都是70%-80%。我们现在高一点的才到45%，潜力巨大。

服务业有了比较大的发展，服务业包括金融服务，现代服务业已经占了GDP的51%，已经超过了第二产业，甚至超过一半以上的GDP。结构调整还是实现了初步的调整，尽管这个调整的原因是因为投资比较低迷，因为产能过剩，各行各业的实体经济投资比较低，因此结构调整比较快一点，这边少了，那边在增加。

无论如何，中国消费的增长刚刚开始，不是说中国的消费刚刚开始，比较大的消费，消费占了经济活动的更大比重，这个时代刚刚开始。这在经济学上都是有案例的，这是规律。一开始都是生产，节俭、储蓄、投资，然后进入消费，再进入高品质消费社会。罗斯托分析各个国家历史上走过的阶段，中国人一样。中国人不是天生不消费，是还没到那个阶段。现在随着中产阶级的收入提高，随着整体人均GDP水平的提高，基本到这个水平之后，各种消费开始。

消费行为还是具有很多初期阶段的特点，但确实跟以前也不一样。为什么说初期消费特点呢？中国人现在物质消费还是占很大的比重，甚至是决定性的，或者是压倒其他的消费还是物质消费，享受服务型消费的阶段目前还没到，尽管服务型消费已经开始，包括大家已经开始旅游、健身，开始下馆子、去咖啡厅，但物质消费还是占比较高，“买买买”的过程还是没有结束。

现在有信用卡的数据分析各国旅行者的消费行为，发达国家的人是住着最好的酒店，享受最好的美食，晚上去看秀，不买东西。中国的人是住着最便宜的酒店，吃着方便面，晚上继续逛商店。

这个消费阶段远远还没有结束，这就是为什么说中国的制造业发展远远还没有结束，我们现在还是“买买买”的阶段，快递车里装的都是中国制造的产品。把电商和金融结合起来，主要针对的对象还是这些年轻人的物质消费，当然现在也有了越来越多的服务型消费。

中国消费增长有两大动力，两大人群，第一大人群就是诸位年轻人，老一辈的人一生省吃俭用，他没有高消费的习惯。年轻人对未来充满信心，同时对很多有一种急迫的心态去加大消费力度。我记得我小时候也是要借钱消费的，现在年轻人消费的体量更大一点，各种原因，加上家庭支持原因，因为我们这一代较多独生子女。

那天在日本，有一个教授问我，你们中国的房价那么高，我在日本是一个资深教授也买不起你们的房。我心里说，你也不见得买得起东京高档的房子。他说你们都是什么人在买房子？别的不说了，煤老板都在北京买了房子，上市公司老总高管们都有钱，也买了房子。

中国有一个特殊的现象，独生子女一代，六个钱包给一个孙子买房子，老一辈省吃俭用，但是给新一代花钱。最新的一代，别看他现在上学没钱，但是他后顾之忧比较少，对老一辈的抚养还是很久以前的事情，老一辈还存着很多积蓄。尽管现在大学生就业难，但总的来讲，大家对未来还是充满着一种期待，因此他敢借钱，敢花钱。

中国还形成了另一种消费群体，正在花钱的群体是一代有钱的人正在开始退休了。过去说中国的养老，说中国很多产业不发达，包括说小城镇不发达，很大程度是因为有钱的一代还没有退休，三亚别墅区都黑着灯，房子都满的，就等着消费，但是这些房主们都没有时间消费，新的一代一旦退休了不但有钱还有闲，而且新的一代是带着社保退休，自己还有积蓄。他会开车，能够享受候鸟生活，他会旅游。这一代人正在形成，这是中国下一阶段消费的新的群体。

外国人问我中国老龄化的问题什么时候出现？老龄化的问题是花钱的人比挣钱的多，过去的老龄化一辈子没有怎么挣钱，也没有花钱的习惯，省吃俭用。而新一代又不一样了。

一个老、一个少，这两个群体都在加大消费，中间的不是不消费，中间的消费还是蛮大的，将来要生两个孩子，孩子的教育、学区房等等。这两个群体加大消费了，中国的消费会有更大的增长，下一轮中国经济增长将更大的依靠消费，而不是投资。

互联网是我们这一代人所经历的最重大的科技革命，它的作用不是创造了一个新的工业供大家享受，而是给各行各业提供了降低成本的工具，降低信息成本，收集、整理、分析、传递信息的工具，是给各行各业提供的。因此，它在各行各业创造了新的想象空间和新的产业发展的动力。

说到消费金融，大家可能还不知道，我也是最近刚知道。以前我们一直说中国的信贷多数都是给企业的，中国的家庭居民信贷消费少，新的数据是，家庭个人消费信贷已经是在全部分类当中比重最高的，其他分类是细分的，服务业、制造业，还有其他的行业。制造业也就百分之二十几，而个人消费信贷更高一点，百分之二十多当中，3/4是按揭贷款买房，1/4是做的消费贷款，已经不少了。

过去我们一直在发愁中国金融不发达的问题，过去国外买个电话都可以分期付款，到处写着零利率、零首付。中国的金融不发达，我们的信用不好，法律不健全，我们怎么发展金融？现在有了互联网，互联网把很多东西，信用、风险，收集数据等等各个环节打通，就有了现在消费金融的发展，没有互联网，消费金融不知道什么时候发展。包括一批的互联网金融的发展，使得消费金融得以发展。

从这个角度来讲，互联网不仅推动了中国消费发展，还推动了消费金融的发展。随着大浪淘沙，我们找到了特殊核心竞争力，找到一些专业的领域，专门做一些环节，整个消费和金融之间的各个环节得到蓬勃发展，改善了整个金融的业态。

我们应该都有信心，中国有后发优势。我们过去老在想着用传统的办法发展消费形态，这真不知道什么时候可以实现。现在我们赶上了互联网时代，我们用不着用过去那一套，我们用新的这一套。现在是监管部门、主管部门怎么适应新技术发展、新时代。原来传统的金融行业如何适应新的时代？

我个人一直是鼓吹要“产业+互联网”，而不是“互联网+产业”，更多的是需要原来各行各业的企业“+互联网”，用互联网工具降低成本，可以改变过去的金融方式，提高效率。监管部门也要适应新的时代发展，新的技术发展，使我们的产业能够更加健康而持久的发展。

作为我们业内的人，我们也要保持一种稳健的心态，要大发展，但是要平衡发展，要持续发展，有的时候头脑一热最后都会出问题，不如持续持久的发展。